近日，中国建筑、中国电建等多家传统基建巨头公布了2023年前两月经营情况。新签合同金额超7900亿元，其中基础建设建筑业务占据签约大头。业内人士分析，2023年基建依然是稳增长重要抓手，根据政府工作报告，2023年拟安排地方政府专项债券3.8万亿元（2022年为3.65万亿元），基建工程落地项目数量有望进一步提升，利好砂石需求。
具体来看，2023年1-2月，中国建筑新签合同总额6211亿元，同比增长30.2%，其中建筑业务新签合同5676亿元，增长27.3%，地产业务合约销售额535亿元，同比增长71.1%。中国电建1-2月新签合同金额1736.02亿元，同比增长43.26%。
中国建筑新签合同增长30.2%
作为营收近2万亿、财富世界500强排名前十的巨无霸，用“大象起舞”都不足以形容中国建筑今年前两月的逆天表现。
根据公告，公司2023年1-2月新签合同总额6211亿元，比上年同期增长达到30.2%。
其中，主营占比九成以上的建筑业务新签合同额5676亿元，同比增长27.3%。建筑业务内部细分看，房屋建筑录得4268亿元，同比增长20.4%，基础设施录得1389亿元，同比增长55.1%，勘察设计录得18亿元，同比增长12.1%。
需要注意的是，公司建筑业务这一成绩单并非在低基数上取得，2022年1-2月在房企批量出险情况下，其建筑业务的新签合同额为4458亿元，同比增速也有6.7%。
中国电建能源电力合同额飙升331%
同在3月12日晚，中国电建也均披露了前两月经营情况。公告显示，中国电建2023年1至2月新签项目数量1441个，新签合同金额1736.02亿元，同比大幅增长43.26%。其中主要的贡献力量来自能源电力业务，新签项目数量765个，新签合同金额956亿元，同比增长330.96%。公司能源电力业务包括水电、风电、太阳能发电、火电、电网等。
另外，中国电建在此前公告中称，2022年以来中国电建业务转型升级稳健推进，能源电力业务“由旧变新”，新能源业务、抽水蓄能业务占比快速上升，水资源与环境业务、绿色砂石业务“由小变大”，已成为公司主责主业，海上风电、生物制气等战略性新兴业务加快培育，为公司高质量、可持续发展拓展新空间，业务结构持续优化，发展质量明显提高。
建筑央国企价值重估正当时？
从业内分析来看，今年前两月建筑央企的超预期表现或不是短期现象，而是有望贯穿全年。
浙商证券分析师匡培钦、陈依晗认为，短期看，当前出口受国际环境影响有所承压、房地产市场风险隐患较多、消费复苏仍需观察，因此基础设施投资稳定增长对当前扩大国内需求、应对经济下行压力具有重要作用。而长期看，重大项目的开工建设对稳增长、稳就业、保民生均具备重要保障作用，既利当前、又利长远，“我们认为2023年尤其是上半年基建投资仍系稳住经济大盘的主要抓手”。
华金证券分析师张仲杰亦表示，社融火热双轮驱动，基建投资高增可期，有效投资带动就业机会的增加，或构成中低收入群体收入增长的主线政策路径。“我们倾向于上修全年基建投资增速预测至8%左右，结构上以先进制造业促进型的新能源等新型基建更受银行欢迎，城建、交通等传统微利领域的基建投资则更加依赖专项债转为资本金、以及政策性开发性金融机构的直接支持”，张仲杰称。
3月10日央行公布的数据显示，2月社融新增3.16万亿，同比多增高达1.94万亿；2月新增信贷1.81万亿，同比多增达5800亿，强于市场预期。其中，政府债券2月、1-2月合计同比分别多增5416亿和3530亿，年初提前下达专项债额度力度较大已经开始体现。
在此背景下，加上新一轮国企改革启动，中国特色估值体系开始探索，看好建筑央国企价值重估的声音也日益高涨。
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